HSBC：環境配慮型事業への移行を目指す企業は、さまざまな金融ツールを柔軟に活用する

0「ベトナム企業におけるグリーン変革への需要は、持続可能な金融市場の発展を今後も牽引していくでしょう。しかし、真に経済に資金が流入するためには、企業は投資融資だけでなく、明確な変革計画、透明性の高いデータ、そして多様な金融手段を柔軟に活用できる能力も必要としています。」 これは、HSBCベトナムの法人・機関顧客担当シニア・クライアント・リレーションズ・ディレクターであるホアン・ティ・ディエウ・トゥイ氏による、ベトナムにおけるグリーン・トランスフォーメーションの推進と持続可能な金融の拡大に向けた条件に関する評価です。 ホアン・ティ・ディエウ・トゥイ氏によると、ベトナム企業における「グリーン化」の必要性は、いくつかの要因から生じている。気候変動は、暴風雨、洪水、干ばつ、熱波、塩害などを通じて、資産やキャッシュフローに直接的な影響を及ぼしつつある。一方、エネルギー価格の変動により、電力節約と業務効率化は、環境責任だけでなく、経済効率化のための必須事項となっている。 さらに、環境配慮型事業の推進は、多くの場合、技術革新と結びついており、廃棄物の削減や生産効率の向上に貢献しています。投資家、パートナー企業、消費者からの圧力も、企業がサプライチェーンへのより深い関与や輸出市場の拡大を目指す場合、情報透明性、トレーサビリティ、排出量削減といった要件を満たすことを余儀なくさせています。 HSBCの専門家によると、この課題は輸出企業だけでなく、製造業、サービス業、物流業にも影響を及ぼす。各企業は、コスト削減、リスク管理、市場シェアの維持、そして社会的責任の強化のための方法を見つけ出す必要がある。 こうした現実を踏まえ、彼女は、グリーン変革のための資金調達は、単に大規模プロジェクト向けの長期融資として捉えるべきではないと主張した。企業は、投資資金と運転資金のニーズを同時に満たすために、多様な資金調達手段を必要としているのだ。 エネルギー効率の高い家電製品の交換、屋上太陽光発電システムの設置、浄水システムのアップグレードなど、具体的な目標を持つプロジェクトの場合、グリーンローンは適切な選択肢となります。なぜなら、資金が本来の目的に沿って使用され、環境への影響を実証できるからです。 一方、サステナビリティ関連ローンは、持続可能な開発指標の改善に取り組みつつ、柔軟な資金活用を望む企業にとってより適しています。融資条件は、製品単位当たりのエネルギー消費量の削減や認証材料の使用率向上といったKPI（重要業績評価指標）に連動させることができます。情報開示要件を満たせば、企業はグリーンボンドを通じて資金を調達し、中長期的な資金調達源を多様化することも可能です。 トゥイ氏は、持続可能な金融が真に普及するためには、投資資金だけに焦点を当てるべきではないと主張した。多くの企業は、原材料の購入、注文の履行、支払条件の延長、顧客ニーズを満たすためのプロセスの改善などに必要な運転資金の確保に最も苦労している。 この場合、輸出入金融、信用状、保証、売掛金担保融資、サプライチェーンファイナンスといった貿易金融ソリューションは、商品と資金の流れを綿密に追跡できるため、極めて重要な役割を果たします。持続可能性の基準を念頭に置いて設計されたこれらのツールは、企業が大規模な投資プロジェクトを待つことなく、日々の業務を段階的に環境に配慮したものへと移行するのに役立ちます。 「貿易金融は、日々の事業運営においてグリーン移行プロセスを円滑に進めるための『潤滑油』であり、債務証券は構造化投資のためのレバレッジである」とトゥイ氏は述べた。 HSBCの担当者によると、企業は必ずしも数百ページにも及ぶ長大なESG（環境・社会・ガバナンス）報告書を作成する必要はない。より重要なのは、環境への影響を生み出すと同時に明確な財務結果をもたらす適切なカテゴリーを選択することだという。 企業は、エネルギー節約、燃料消費量の削減、物流の最適化、資材廃棄物の削減など、即効性のある効果が得られるプロジェクトを優先すべきです。これらの項目は、具体的な目標とKPIを設定した12～24ヶ月の変革計画へと発展させる必要があります。 「計画は過度に野心的なものである必要はありませんが、事業が何をするのか、どれくらいの期間続けるのか、そしてどのように成果を測定するのかという問いに答えるものでなければなりません」とトゥイ氏は強調した。 もう一つ重要な要素はデータです。彼女によれば、企業は電気代や燃料費、生産量、原材料消費量、水使用量、廃棄物発生量といった、入手しやすい情報から始めるべきだといいます。重要なのは完璧なデータではなく、一貫性のあるデータと、投資後の改善度合いを判断するために時系列で比較できる能力です。 トゥイ氏は、ベ